香港 (XFN-ASIA) - 美林表示, 玖龙纸业(2689.HK)自上市以来股价扬升2.6倍, 目前以07及08年度盈利分别24倍及16倍交投, 基於估值原因, 调低该股评级由「买入」降至「中性」。
美林指, 玖龙06年度业绩增长逾3.5倍, 高於该行预期; 毛利表现予人惊喜, 因此调高本年度盈利6%至15.89亿人民币。 美林续称, 相信玖龙可持续扩大市场份额, 并於内地箱板纸市场处主导地位。不过, 由於供应过剩, 加上美国经济增长放缓, 令该行对玖龙07年度起前景较为审慎。
